3G由建設轉向運營：終端和增值業(yè)務成關鍵

2010/01/25

　　擁擠的公交車上，手里僅僅是一只手機，就能看新聞、聽音樂、玩游戲、播視頻、下電影、上開心網(wǎng)，內(nèi)容豐富到令你目不暇接。一段枯燥的路程就此生動活潑起來。

　　身在國外，眼前看到異國風情想同親友分享，于是掏出手機，向他們“現(xiàn)場直播”所在地的名勝古跡。

　　突然想到有件急需物品忘記購買，電腦不在身邊，于是就輕點手機屏幕進入淘寶網(wǎng)網(wǎng)購。

　　這些都是3G時代的生活方式。

　　在過去的2009年，隨著3G牌照的發(fā)放，中國正式跨入了3G時代。網(wǎng)絡的快速鋪開，使得越來越多的用戶選擇3G的同時，也使得3G成為推動通信行業(yè)發(fā)展的強大動力。

　　“2010年，必然有更多的用戶會選擇使用3G，我們預計今年年底3G用戶數(shù)會達到8000萬。”1月20日，上海證券通信行業(yè)研究員張濤在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時樂觀地表示。

　　從網(wǎng)絡建設轉向運營

　　在用戶數(shù)猛增的大背景下，三大運營商無不使出渾身解數(shù)，力圖以3G為根基，在業(yè)務上不斷推陳出新，以求在激烈的市場競爭中搶奪主動權。

　　第一創(chuàng)業(yè)證券研究員任文杰認為，三大運營商在2009年都投入巨大資金在3G網(wǎng)絡建設上，2010年是3G用戶上規(guī)模的時期，這個時候運營商的重點已經(jīng)從網(wǎng)絡建設轉向運營。

　　這將意味著，未來的時間里，時尚多變的3G終端和豐富多彩的增值業(yè)務內(nèi)容將成為三大運營商用來吸引消費者的制勝法寶。

　　以iPhone為例，那句“有8萬個應用程序，幾乎能做任何事情”不知道吸引了多少時尚人士的眼球。另外，觸摸屏式手機也受到了越來越多消費者的青睞。

　　而和3G終端相比，3G增值業(yè)務內(nèi)容更加豐富多彩。朱德庸的漫畫可以在手機屏幕上快速瀏覽了；晚上CCTV5直播的比賽，可以在手機上直接看了；自駕游迷路了，手機上搜索一下，立即找到“您當前所在位置”。

　　事實上，盡管話音業(yè)務仍然是移動運營商的主要收入來源，但是移動增值業(yè)務的收入已經(jīng)開始呈現(xiàn)增長趨勢。分析人士稱，隨著移動寬帶的增加，基于移動寬帶的各種服務和應用必將深刻改變我們的生活方式和工作方式。無線上網(wǎng)、手機動漫、手機游戲等業(yè)務有望成為通信行業(yè)新的利潤增長點。

　　然而，不要忘記，當我們在“玩轉”3G終端產(chǎn)品和“消費”3G內(nèi)容的同時，這一領域的相關公司也將獲得業(yè)績提升的好機會。那么，我們是否應該關注那些值得投資的公司呢？事實上，3G的產(chǎn)業(yè)鏈很長，涉及的上市公司很多，而具體到3G消費，我們可以分為3G終端消費和3G內(nèi)容消費兩大路徑來把握。

　　3G終端：手機更新?lián)Q代帶來“真金白銀”

　　新號碼，新手機。這是不少3G用戶基本的配備，而3G時代迎來的終端產(chǎn)品更新?lián)Q代將給相關公司帶來不少機會。

　　分析人士表示，從目前的階段來看，3G終端產(chǎn)品顯然還沒有成為市場的主流，但是3G概念的落實顯然對于消費者更新終端產(chǎn)品的需求起到了催化作用。

　　“新的用戶會使用新的產(chǎn)品，比如生產(chǎn)手機SIM卡等的上市公司，都有可能因為使用者的增多而獲得業(yè)績增長的機會�！睆垵f。

　　日信證券分析師張廣榮則認為，隨著2010年運營商3G營銷的全面展開，換機用戶選擇3G制式手機的比例將會大幅提高。假設有50%的換機用戶選擇3G手機的話，則2010年因換機需求產(chǎn)生的3G用戶數(shù)將達4000萬。

　　那么具體有哪些公司將從中獲益？

　　據(jù)了解，恒寶股份(002104.SZ)作為國內(nèi)電信、金融卡類產(chǎn)品的核心供應商，主要客戶為中國電信、中國聯(lián)通等，占有的市場份額較大，將面臨業(yè)務擴展的好時機。另一家SIM卡生產(chǎn)廠家東信和平(002017.SZ)則是中國移動RF-SIM卡的重要供應商，同樣將分得行業(yè)景氣的“蛋糕”。

　　另外，萊寶高科(002106.SZ)通過觸摸屏產(chǎn)品成為電信應用產(chǎn)業(yè)鏈條中的供應商，觸摸屏投產(chǎn)將有望帶來公司業(yè)績的提升。

　　3G內(nèi)容：龍頭公司受益多

　　“中國移動正在大力推廣3G內(nèi)容消費，建了八大內(nèi)容基地，這將促使其他兩大運營商也在這方面趕上來�！睆垵f。據(jù)了解，中國移動已經(jīng)以省公司為單位建立了音樂、閱讀、游戲等八大內(nèi)容基地，每個基地都會以平臺的方式形成最廣泛的聯(lián)盟，形成成熟的商業(yè)模式，之后再由集團公司在全國推廣。

　　國信證券通信行業(yè)研究員嚴平認為，“老三樣”——短信、彩鈴、WAP所創(chuàng)造的第一波增值業(yè)務盛宴已經(jīng)面臨增長瓶頸。3G的開展，將為數(shù)據(jù)業(yè)務拓展全新的增長空間，催生增值服務行業(yè)的第二次革命。

　　事實上，電信增值業(yè)務產(chǎn)業(yè)鏈的參與者眾多，包括渠道、廣告、信息內(nèi)容等，從業(yè)務類型上看，手機游戲、手機支付、手機電視等新業(yè)務應用層出不窮。

　　天相投顧認為，3G時代，電信資費的不斷下調(diào)、網(wǎng)絡寬帶瓶頸的逐步消除以及智能通信終端性能的不斷提高，為無線增值服務業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了非常好的環(huán)境。他們預計2010年手機游戲、手機動漫等無線增值業(yè)務將保持快速增長。

　　分析人士認為，各增值服務領域內(nèi)的龍頭公司將受益。

　　其中，拓維信息(002261.SZ)作為新型增值業(yè)務市場的龍頭公司，將受益于中國移動對手機動漫業(yè)務的大力推動；以手機游戲為主營的北緯通信(002148.SZ)作為移動增值業(yè)務提供商，在與運營商合作和創(chuàng)新能力方面優(yōu)勢明顯，3G業(yè)務的推廣給公司業(yè)務的發(fā)展帶來機遇。除此之外，神州泰岳(300002.SZ)作為中國移動飛信業(yè)務的運維外包服務提供商，將受益于飛信用戶的快速增長。

第一財經(jīng)日報