中移動(dòng)手機(jī)支付或轉(zhuǎn)向 相關(guān)公司“患得患失”
2010/06/02
一則中移動(dòng)擬叫停RF-SIM的消息引發(fā)了一家港股公司的悲喜劇。一周前，精英國(guó)際還因收購(gòu)RF-SIM業(yè)務(wù)而暴漲65%；至眼下，刊出一份缺乏底氣的澄清公告即刻令其跌去了11%。值得關(guān)注的是，若中移動(dòng)正式確認(rèn)，東信和平等公司或?qū)?fù)制精英國(guó)際的股價(jià)走勢(shì)，而大唐電信等或可獲益。
6月1日，精英國(guó)際經(jīng)詢(xún)問(wèn)后發(fā)布澄清公告，暗示中移動(dòng)尚未就轉(zhuǎn)換手機(jī)支付標(biāo)準(zhǔn)最終確定。另外，精英國(guó)際表示其RF-SIM卡仍在生產(chǎn)中,并最終會(huì)供應(yīng)給中移動(dòng)。但公司強(qiáng)調(diào)其RF-SIM卡并非獨(dú)家供應(yīng)中移動(dòng)，同時(shí)也供應(yīng)給另兩家電訊營(yíng)運(yùn)商。由此，盡管日后標(biāo)準(zhǔn)可能有變，公司所受影響仍然有限。
更值得注意的是，精英國(guó)際上周二才宣布，以高達(dá)20億的代價(jià)，購(gòu)入大股東持有的RF-SIM業(yè)務(wù)。該消息一出，精英股價(jià)連日飚漲，至5月31日累升65％。這都是因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期中國(guó)手機(jī)支付市場(chǎng)的高速擴(kuò)容及中移動(dòng)對(duì)RF-SIM的巨大需求。
資料顯示，在國(guó)內(nèi)手機(jī)支付這個(gè)新興市場(chǎng)，中移動(dòng)倡導(dǎo)的是2.4G技術(shù)（即RF-SIM），而中國(guó)銀聯(lián)倡導(dǎo)的是13.56MHz（即NFC）技術(shù)——后者與RFID-SIM卡無(wú)法兼容。由此，中移動(dòng)和中銀聯(lián)的較量事實(shí)上就是手機(jī)支付的兩大標(biāo)準(zhǔn)之爭(zhēng)。
目前，類(lèi)似精英國(guó)際這樣的內(nèi)地上市公司也可枚舉，其中更有不少盈利主要來(lái)自于RF-SIM產(chǎn)業(yè)鏈，若今后中移動(dòng)果然轉(zhuǎn)向了NFC，則對(duì)這些公司而言影響不可小估。
中移動(dòng)手機(jī)支付產(chǎn)業(yè)鏈條中主要包括四大環(huán)節(jié)，分別是RF-SIM芯片設(shè)計(jì)制造、RF-SIM模塊封裝、RF-SIM卡片制造和手機(jī)支付業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。相關(guān)涉及公司從上游至下游包括國(guó)民科技、長(zhǎng)電科技、東信和平、華勝天成等。
以東信和平為例，該公司2009年收入、凈利分別為7.6億和0.2億，同比降10%、25%，業(yè)績(jī)雖難以令人滿(mǎn)意，但股價(jià)卻頗為堅(jiān)挺，這均因市場(chǎng)對(duì)其手機(jī)支付等兩大業(yè)務(wù)的高預(yù)期。
據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)、招商證券研究報(bào)告，東信和平于2009年開(kāi)始為中移動(dòng)提供RF-SIM卡，目前占后者總采購(gòu)量的80%。公司今年一季度訂單量100萬(wàn)張，毛利率達(dá)30%，預(yù)計(jì)全年收入可超4億�？梢�(jiàn)，中移動(dòng)的戰(zhàn)略方向稍有變動(dòng)，對(duì)東信和平的影響甚大。
另一方面，也有公司或因此受益。以大唐電信為例，該公司旗下大唐微電子原本是中移動(dòng)RF-SIM的潛在供應(yīng)商，但因公司與銀聯(lián)關(guān)系非同一般，如此前公司籌劃定增募資，其中一項(xiàng)便是與銀聯(lián)合作EMV卡研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。另有報(bào)道稱(chēng)該公司已在實(shí)施13.56MHz的研發(fā)合作項(xiàng)目。長(zhǎng)期來(lái)看，大唐或可借此有所受益。
上海證券報(bào)
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