在接受投資者調(diào)研時(shí),中際旭創(chuàng)表示,公司800G產(chǎn)品需求和訂單在持續(xù)增加,今年下半年的800G出貨量會(huì)比上半年明顯增長,800G毛利高于其他產(chǎn)品毛利,同時(shí)伴隨著持續(xù)的降本提效,公司有望繼續(xù)保持良現(xiàn)有毛利率水平。
公司已開始逐步擴(kuò)大800G產(chǎn)能來提升訂單交付能力以滿足大客戶對800G的快速增長的需求。預(yù)計(jì)這方面的資本開支也會(huì)持續(xù)增加。
400G方面,受益于部分客戶選擇400G光模塊用于AI算力架構(gòu)中以太網(wǎng)交換機(jī)的方案,明年400G的需求將會(huì)大幅增長,遠(yuǎn)超出傳統(tǒng)云數(shù)據(jù)中心對400G的需求數(shù)量。因此,對行業(yè)和對公司來說,明年除了800G需求放量外,還有400G的明顯增量。
對于業(yè)界關(guān)注的硅光模塊,中際旭創(chuàng)認(rèn)為,硅光模塊進(jìn)入市場會(huì)有一個(gè)逐步滲透的過程。預(yù)計(jì)明年公司會(huì)量產(chǎn)400G硅光模塊滿足客戶需求,但傳統(tǒng)的EML方案仍占據(jù)更高的比例。800G硅光模塊目前還處于驗(yàn)證周期,明年就會(huì)有800G的硅光模塊出貨。到1.6T時(shí)代,為進(jìn)一步降低功耗,預(yù)計(jì)硅光模塊的占比會(huì)更高。硅光模塊相較于傳統(tǒng)的EML方案來說,具有一定的BOM成本優(yōu)勢。
從國內(nèi)市場看,中際旭創(chuàng)認(rèn)為,從今年二季度開始,國內(nèi)市場對400G光模塊的需求開始逐步提升,很大程度也是AI算力需求驅(qū)動(dòng)的。但國內(nèi)傳統(tǒng)云的業(yè)務(wù)所需光模塊還未看到明顯的增量。 預(yù)計(jì)國內(nèi)市場明年的400G需求將會(huì)更多。