據(jù)路透社報(bào)道，Verizon Communications Inc. (VOD)已同意支付1,300億美元收購(gòu)沃達(dá)豐空中通訊公司(Vodafone Group PLC)所持雙方美國(guó)合資公司Verizon Wireless的股權(quán)。憑藉這一金額龐大的交易，Verizon將完全控制旗下無(wú)線業(yè)務(wù)，結(jié)束兩家公司十多年來(lái)時(shí)斷時(shí)續(xù)的談判。
這宗收購(gòu)Verizon Wireless 45%股權(quán)的交易，規(guī)模僅次于1999年沃達(dá)豐1,720億美元收購(gòu)曼內(nèi)斯曼公司(Mannesmann AG)的交易。
根據(jù)交易條款，Verizon將支付602億美元的股票和589億美元的現(xiàn)金，其余100億美元將通過(guò)其他方式支付，包括Verizon所持沃達(dá)豐意大利子公司23%的股權(quán)，以及Verizon對(duì)沃達(dá)豐50億美元的應(yīng)付票據(jù)。
根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，上述交易所投入的現(xiàn)金規(guī)模超過(guò)了有史以來(lái)的任何并購(gòu)交易，甚至高于2008年英博啤酒集團(tuán)(InBev)支付超過(guò)500億美元現(xiàn)金收購(gòu)美國(guó)釀酒商安海斯-布希公司(Anheuser-Busch)的交易，較Verizon Wireless總部所在地新澤西州的預(yù)算規(guī)模高出近一倍。
沃達(dá)豐稱，該交易將在美國(guó)產(chǎn)生50億美元的稅費(fèi)。
盡管交易規(guī)模龐大，但其對(duì)Verizon旗下1億用戶的影響可能非常小。由于Verizon已經(jīng)擁有合資公司的控股權(quán)，交易也基本不會(huì)遭遇反壟斷機(jī)構(gòu)的詳細(xì)審查。目前交易有待兩家公司股東和美國(guó)聯(lián)邦通訊委員會(huì)(Federal Communications Commission)的批準(zhǔn)，另外還需要?dú)W盟(EU)批準(zhǔn)沃達(dá)豐意大利子公司的相關(guān)交易。沃達(dá)豐預(yù)計(jì)交易將于明年第一季度完成。
該交易帶來(lái)了巨額融資需求，而這意味著華爾街將收獲頗豐。據(jù)知情人士稱，負(fù)責(zé)擔(dān)任顧問(wèn)和安排融資交易的銀行以及律師和其他幫助促成交易的人士可能獲得高達(dá)5億美元的總報(bào)酬。
對(duì)于如何最好地使用交易所得，沃達(dá)豐也面臨著策略上的挑戰(zhàn)。該公司周一稱，將把交易所得全部Verizon股票以及239億美元現(xiàn)金回饋股東，總價(jià)值840億美元。
該公司還將對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投入更多資金，同時(shí)還可能需要投資一些新項(xiàng)目，以彌補(bǔ)因退出合資公司而喪失的部分利潤(rùn)。
對(duì)于Verizon來(lái)說(shuō)，安排大約600億美元的債務(wù)融資應(yīng)該不成問(wèn)題。摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美國(guó)銀行(Bank of America Corp.)和巴克萊(Barclays PLC)四家銀行將提供一筆過(guò)渡性貸款，直到Verizon能夠在未來(lái)12-18個(gè)月找到更長(zhǎng)期的融資方式。據(jù)知情人士稱，這四家銀行將平攤貸款份額。
一位知情人士稱，在債務(wù)融資總額中，有大約200億-300億美元可以在晚些時(shí)候通過(guò)發(fā)行債券來(lái)覆蓋。另?yè)?jù)一位知情人士稱，債券融資可能成為總體債務(wù)融資的最大組成部分。
據(jù)知情人士表示，在交易結(jié)束后的一到兩年內(nèi)，Verizon將迅速著手償還債務(wù)。其中一名知情人士稱，若經(jīng)濟(jì)狀況突然惡化，沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)將削弱Verizon的靈活性，并帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
Guggenheim Securities、摩根大通、摩根士丹利及其前銀行家前Paul J. Taubman，以及律師事務(wù)所Wachtell, Lipton, Rosen & Katz和Macfarlanes LLP擔(dān)任Verizon的顧問(wèn)。債務(wù)融資問(wèn)題方面，Debevoise & Plimpton LLP擔(dān)任Verizon的顧問(wèn)。
高盛(Goldman Sachs)和瑞士銀行(UBS)擔(dān)任沃達(dá)豐的顧問(wèn)。
