2014年6月24日消息，精彩紛呈、激情四射的世界杯比賽仍在繼續(xù)，球迷在歡呼的同時不知不覺跨入了4G時代。2006年德國世界杯期間，場館內(nèi)觀眾在移動設(shè)備上產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流量共計只有30GB，在本屆巴西世界杯期間，產(chǎn)生的移動數(shù)據(jù)流量預(yù)計達到12.6TB，是上屆的430倍。
與高鐵、核電一樣，中國的4G廠商也有機會成為高端制造的又一個代表，這一次它們面對的將是全球4G建設(shè)的高峰期，與巨大的國內(nèi)市場。
全球4G投資高峰
流量激增的基礎(chǔ)在于新一代移動通信技術(shù)的引入使用。據(jù)巴西電信聯(lián)盟Sinditelebrasil統(tǒng)計，世界杯開幕式當(dāng)日， 4G完成數(shù)據(jù)量占比為26%。
好戲還未登場。今年4月，巴西通信部部長宣布，該國年內(nèi)將對4G移動互聯(lián)網(wǎng)寬帶實施招標(biāo)，并允許外國大型通訊公司參與競標(biāo)以強化競爭性。作為不斷在全球范圍內(nèi)尋找市場的中國企業(yè)來說，這意味著，中國的移動通信企業(yè)將面臨新的機會。
如果說中國的高鐵、核電技術(shù)輸出代表了中國的高端制造的興起，中國的通訊企業(yè)則已經(jīng)探索多年。一個典型的案例是中興通訊，根據(jù)其2013年財報，當(dāng)年來自于國內(nèi)的主業(yè)收入352億元，來自于海外的收入合計達到了300億元，已經(jīng)頗具規(guī)模。
根據(jù)4G（美洲）無線行業(yè)協(xié)會最新的調(diào)研結(jié)果，在拉丁美洲300萬的4G LTE用戶中，有200萬是巴西用戶。
據(jù)報道，今年8月巴西將實施招標(biāo)的頻段為700兆赫，政府給出的底價在70億至80億雷亞爾（約合31.5億至36億美元）之間。巴西政府為了降低費用和提高服務(wù)質(zhì)量，此次活動將一改僅限國內(nèi)公司的做法，歡迎大型跨國公司參與競標(biāo)。為此，巴西通信部部長將在下月出訪美國、歐洲及一些亞洲國家，為招標(biāo)進行推介。
上海一位通信行業(yè)研究員告訴記者：“中國的企業(yè)不一定能中標(biāo)，但巴西4G移動互聯(lián)網(wǎng)的全球招標(biāo)，意味著該行業(yè)將迎來新一輪的投資高峰。”
2013年開始，全球LTE網(wǎng)絡(luò)規(guī)模正在加速擴張。據(jù)全球移動設(shè)備供應(yīng)商協(xié)會（GSA）2013年12月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球有499家運營商正在143個國家和地區(qū)投資LTE。2013年，有100張網(wǎng)絡(luò)正式商用，較2012年同期增長78%。
但LTE用戶還集中在少數(shù)通信比較發(fā)達的國家中。2013年底，有約1.5億LTE用戶，其中最先部署4G網(wǎng)絡(luò)的美國、韓國和日本占比接近90%。近期的一份GSA報告估計，在印度和中國的推動下，全球4G LTE用戶數(shù)到2017年將突破10億。伴隨著用戶群的擴張，必然是密集的基站建設(shè)，據(jù)安信證券報告披露，中國移動的4G基站在今年5月的時候，就已經(jīng)達到了32萬個，行業(yè)高景氣度得到確認。
高速成長
長江證券在《全球視野下的4G建設(shè)》報告中指出，4G網(wǎng)絡(luò)部署從發(fā)達國家向新興市場擴散，亞太、拉美等新興市場正成為4G網(wǎng)絡(luò)部署的主要增量區(qū)域；支持4G 網(wǎng)絡(luò)的終端款型已經(jīng)極大豐富，使得LTE 在全球的大規(guī)模商用具備客觀條件。
中國作為全球最大的一張4G網(wǎng)絡(luò)，無疑最富投資彈性。中信建投證券認為， 2014年和2015 年為4G 主建設(shè)期，相關(guān)上市公司的業(yè)績將在2014 年開始有所體現(xiàn)。在投資方面，2014 年三大運營商整體資本開支將達到4100 億元左右的歷史最高位，其中4G 投資更是有望達到1600 億元，同比增長150%左右。
與4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步入高景氣度相對應(yīng)的是，行業(yè)內(nèi)上市公司股價，出現(xiàn)大幅上漲。作為4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)早周期設(shè)備射頻器提供商，大富科技年初至今的最高漲幅達到207.86%。股價上漲背后，是主營業(yè)務(wù)的飆升，大富科技一季度的主營業(yè)務(wù)收入為5.9億元，同比增長54.8%。大富科技的業(yè)績暴增開始于去年四季度，主業(yè)同比增速突然從三季度的2.4%躍升至55.5%。與之對應(yīng)的行業(yè)變局則是，中國工信部2013年12月的4G網(wǎng)絡(luò)發(fā)牌舉動。
然而，即便股價相對年初已經(jīng)不再“便宜”，還是有眾多券商研究機構(gòu)看好4G產(chǎn)業(yè)鏈。但在看待4G產(chǎn)業(yè)鏈的邏輯方面，已經(jīng)出現(xiàn)了些許差異，有研究員指出，去年市場關(guān)注資本開支增長率、4G牌照發(fā)放進度、招標(biāo)規(guī)模和份額。今年資本市場關(guān)注業(yè)績釋放以及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
“相對來講，4G產(chǎn)業(yè)鏈的投資優(yōu)勢在于確定性。”上海一位私募基金的投資經(jīng)理告訴記者，“現(xiàn)在所有設(shè)備提供商，基本上都是100%的產(chǎn)能負荷，這一點應(yīng)該能從半年報中得到驗證。”
