第二季度思科的收入同比增長(zhǎng)6%達(dá)到127.2億美元，高于分析師預(yù)期的126.6億美元。調(diào)整后的收益為29.7億美元，即每股84美分，高于預(yù)期的81美分。
該季度思科的產(chǎn)品收入增長(zhǎng)9%，而服務(wù)收入下滑1%。年度經(jīng)常性收入增長(zhǎng)了11%，達(dá)到219億美元，該指標(biāo)是思科邁向更可預(yù)測(cè)的、基于軟件的收入模式轉(zhuǎn)型之路上一個(gè)關(guān)鍵的指標(biāo)，與此同時(shí)，產(chǎn)品ARR增長(zhǎng)了20%，永久許可收入下滑12%，訂閱收入增長(zhǎng)17%。
思科股價(jià)在最初的盤(pán)后交易中上漲超過(guò)2%。
市場(chǎng)普遍需求
思科的高管們表示，雖然市場(chǎng)整體需求強(qiáng)勁，但供應(yīng)鏈問(wèn)題阻礙了思科實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。思科首席財(cái)務(wù)官Scott Herren說(shuō)：“這導(dǎo)致我們的積壓水平持續(xù)增加，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)歷史水平。”該季度思科的未交付產(chǎn)品金額超過(guò)140億美元，同比增長(zhǎng)150%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流減少17%，主要是為確保未來(lái)供應(yīng)而支付的預(yù)付款。
“我預(yù)計(jì)如果是正常情況下軟件收入會(huì)增長(zhǎng)得更快，但我們的積壓量如此之大，可能在幾個(gè)季度內(nèi)都不會(huì)發(fā)生收入的更快增長(zhǎng)，”思科首席執(zhí)行官Chuck Robbins這樣表示。
思科也降低了對(duì)第三季度和全年的指引，預(yù)期收入增幅在3%到5%之間，毛利率在63.5%到64.5%之間。全年收入增幅預(yù)計(jì)在5.5%到6.5%之間，每股收益增長(zhǎng)約7%。
“趨勢(shì)對(duì)我們有利”
Robbins表示：“我們看到了被疫情所壓制的需求，我們的通道是很強(qiáng)勁的，并且處于對(duì)我們有利的趨勢(shì)前沿：5G、Wi-Fi 6、移動(dòng)和邊緣計(jì)算。”
然而，重創(chuàng)該行業(yè)的供應(yīng)鏈問(wèn)題，拖累了收入并抬高了成本，思科的總銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)約12%，快于收入的增長(zhǎng)，毛利率也從上一季度的62.4%小幅下降至63.3%。
從產(chǎn)品線(xiàn)來(lái)看，“安全、敏捷網(wǎng)絡(luò)”業(yè)務(wù)（包括園區(qū)交換機(jī)、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)、企業(yè)路由、計(jì)算和無(wú)線(xiàn)）增長(zhǎng)了10%，達(dá)到59.7億美元。迄今為止增長(zhǎng)最快的部分是“未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)”（包括路由光網(wǎng)絡(luò)、公共5G、硅芯片和光學(xué)）增幅為46%，但是基數(shù)很小。“混合辦公”業(yè)務(wù)（包括協(xié)作聯(lián)絡(luò)中心）下滑了7%。
數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)狀況良好
Robbins表示，市場(chǎng)對(duì)思科數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品組合的需求“非常強(qiáng)勁”，“這表明客戶(hù)仍在投資私有數(shù)據(jù)中心。”他說(shuō)，該季度思科拿下了多個(gè)超過(guò)730,000個(gè)400千兆端口的訂單。
安全業(yè)務(wù)一直是思科增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)之一，但是該季度僅增長(zhǎng)了4%。Robbins將增長(zhǎng)放緩部分歸咎于供應(yīng)鏈問(wèn)題，并且預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)將加速發(fā)展。他說(shuō)：“我們的團(tuán)隊(duì)正在制定下一代戰(zhàn)略，相信未來(lái)12到18個(gè)月內(nèi)，你將會(huì)看到該季度的持續(xù)改善，但我們還需要首先在防火墻方面解決供應(yīng)鏈問(wèn)題。”
從地域來(lái)看，思科在亞太地區(qū)的增長(zhǎng)尤為強(qiáng)勁，同比增幅為13%。歐洲/中東/非洲地區(qū)增幅為11%，美洲增幅為3%。
Robbins表示，思科的產(chǎn)品組合讓思科能夠處于一個(gè)有利位置，利用客戶(hù)關(guān)注的趨勢(shì)。“思科處于向混合云、混合辦公和數(shù)字化轉(zhuǎn)型這一巨大轉(zhuǎn)變的核心。”
