2015年1月22-24日，由暢享網(wǎng)與上海CIO圈聯(lián)合主辦的“第十屆信息化領(lǐng)袖峰會(huì)暨上海CIO年會(huì)”在上海太陽(yáng)島旅游度假區(qū)隆重舉行，來(lái)自國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)的CIO、政府部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)、暢享網(wǎng)歷屆信息化貢獻(xiàn)人物以及國(guó)內(nèi)外知名信息化解決方案提供商的200多位嘉賓齊聚一堂，共同探討未來(lái)企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之路。上海證劵交易所CTO白碩為大家講述了“滬港通背后的IT新力量”。
上海證劵交易所CTO 白碩
以下為上海證劵交易所CTO白碩線上的精彩演講實(shí)錄：
大家好，我是上海證券交易所的CTO，今天很高興和大家分享一下滬港通的歷程。滬港通中文全稱(chēng)是滬港股票交易互聯(lián)互通交易，是李克強(qiáng)總理在4月10日宣布的。
滬港通在2012年就開(kāi)始醞釀，發(fā)源和技術(shù)關(guān)系非常密切。整個(gè)思路發(fā)端于一份技術(shù)調(diào)研報(bào)告。這份報(bào)告詳盡地分析了國(guó)際交易所之間在技術(shù)層面互聯(lián)互通的機(jī)制，特別介紹了東南亞和交易所之間的互聯(lián)互通的機(jī)制。這份報(bào)告遞上去之后受到上交所領(lǐng)導(dǎo)的高度重視，才有了后來(lái)的故事。
11月17日滬港通開(kāi)通受到全世界高度關(guān)注，美國(guó)人說(shuō)這是資本市場(chǎng)的偉大創(chuàng)新。金融時(shí)報(bào)說(shuō)是歐元以來(lái)最大的金融創(chuàng)新。
建立互聯(lián)互通的機(jī)制有什么組織原則？
一個(gè)原則是對(duì)等。雙方?jīng)]有誰(shuí)比誰(shuí)高，誰(shuí)比誰(shuí)低，是同等的身份。加入誰(shuí)的市場(chǎng)，就服從誰(shuí)那邊的法律規(guī)則，就接受誰(shuí)的監(jiān)管，同樣也向哪邊交稅。另外就是封閉運(yùn)行的原則。雙方證券不能相互轉(zhuǎn)換。另外，我們是外匯經(jīng)濟(jì)，在大陸的額度是受控制的。
一般來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)單的互聯(lián)互通是這樣的：香港一些上市公司在港交所掛牌，上海上市公司在上交所掛牌。上海證券市場(chǎng)的投資者，本來(lái)是指交易上海的股票，香港的投資者本身也只交易香港的股票，建立互聯(lián)互通機(jī)制之后，雙方可以交易對(duì)方市場(chǎng)的股票。但沒(méi)有那么簡(jiǎn)單，還會(huì)分誰(shuí)是真正的持有者，誰(shuí)是合法的中介機(jī)構(gòu)。這都需要通過(guò)SPV的法律程序，雙方都有自己所在對(duì)方市場(chǎng)的分支機(jī)構(gòu)，這個(gè)分支機(jī)構(gòu)代表己方市場(chǎng)加入對(duì)方市場(chǎng)。
在滬港通中是到哪邊就遵循哪邊的規(guī)定，包括回轉(zhuǎn)交易。港交所當(dāng)日可以回轉(zhuǎn)，上交所是當(dāng)日不得回轉(zhuǎn)。交收日港交所是T+1上交所是T+2。交易日非常麻煩，內(nèi)地有內(nèi)地的法定節(jié)假日，港交所追尋香港特區(qū)的法定節(jié)假日，設(shè)計(jì)的時(shí)候有三個(gè)方案�，F(xiàn)行的小方案是取雙方交易日的交集對(duì)方的交收日為己方的工作日，等于一年要卡掉十分之一的交易日。
雙方在價(jià)值控制方面也有差異。我們實(shí)行靜態(tài)價(jià)值控制，采用漲跌幅，動(dòng)態(tài)價(jià)值控制。香港交易所沒(méi)有漲跌幅控制，但是有動(dòng)態(tài)的價(jià)值控制，根據(jù)當(dāng)前的價(jià)位衍生出可交易的價(jià)位。在這方面都是追尋對(duì)方的主場(chǎng)，這是法律文件體系。雙邊的監(jiān)管協(xié)議和兩所兩司合作協(xié)議，SPV授權(quán)協(xié)議。
換匯是雙方的結(jié)算公司取得對(duì)方的貨幣。結(jié)算匯率，買(mǎi)入賣(mài)出的參考價(jià)用于風(fēng)控，盤(pán)后會(huì)給出正式的價(jià)格用來(lái)交收。滬港通推出的時(shí)候，有一些傳聞?wù)f太黑了，賺買(mǎi)入賣(mài)出的差價(jià)。實(shí)際是瞎說(shuō)，實(shí)際上是一個(gè)價(jià)格來(lái)結(jié)匯的。大致這樣的業(yè)務(wù)框架，下面再看看技術(shù)上怎么配合的。
2013年年底，滬港雙方的高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)在深圳一家茶館進(jìn)行長(zhǎng)談，發(fā)現(xiàn)了共同需求，之后就開(kāi)始悄悄推進(jìn)這件事。在保密情況下，預(yù)備期將近一年。這一年里保密工作做得很好，沒(méi)有任何人透露一點(diǎn)消息。因?yàn)槭乔那淖�，所以涉及的范圍很小，包括技術(shù)也很受限。就算有一個(gè)強(qiáng)大的軍團(tuán)也只有幾個(gè)人上場(chǎng)，別人不能上場(chǎng)。但這幾個(gè)人很重要，需要把架構(gòu)搭建好，后面基本都是遵循這個(gè)架構(gòu)的，消息宣布后再正式啟動(dòng)，我們也邀請(qǐng)了技術(shù)能力比較強(qiáng)的券商跟我們一起做市場(chǎng)端的技術(shù)方案準(zhǔn)備，他們也要牽頭搞定承諾書(shū)。
宣布啟動(dòng)之后只有6個(gè)月的準(zhǔn)備期，其中包含開(kāi)發(fā)、測(cè)試、布置和市場(chǎng)聯(lián)調(diào)。方案發(fā)布后，方方面面的議論中都含有不得不重視的成分。重視可能就要對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展調(diào)整，一旦做調(diào)整需求也就跟著變。技術(shù)范圍涉及到訂單物流、接口轉(zhuǎn)換、行情發(fā)布與業(yè)務(wù)管理、網(wǎng)站等等。港股通是專(zhuān)為港交所定制的，這邊的檢察也要為港交所那邊的賬戶要進(jìn)行監(jiān)管，公司管理系統(tǒng)也會(huì)投票等等。通信方面涉及滬港通信專(zhuān)網(wǎng)。業(yè)務(wù)管理要對(duì)港股可以交易的股票進(jìn)行管理，還有發(fā)布額度信息，港交所的報(bào)盤(pán)子系統(tǒng)，部署在我們這里。
簡(jiǎn)單提一下政治任務(wù)對(duì)一些高可用的設(shè)計(jì)要求。我們有兩個(gè)同活雙環(huán)數(shù)據(jù)中心，每個(gè)數(shù)據(jù)中心部署兩個(gè)訂單路由主機(jī)，兩臺(tái)接口轉(zhuǎn)換主機(jī)，兩臺(tái)港交所報(bào)盤(pán)主機(jī)。我們自己的系統(tǒng)包括兩個(gè)數(shù)據(jù)中心都是實(shí)時(shí)接管。但港交所不是，報(bào)盤(pán)主機(jī)在兩個(gè)數(shù)據(jù)中心切換，可以實(shí)時(shí)監(jiān)管。一般要切到另外一邊，手工操作的時(shí)間反復(fù)演練后是15分鐘。我們覺(jué)得要做通信，不能因?yàn)橐欢说耐ㄐ艍牧硕鴮?dǎo)致要手工切換。因此建了各建兩條跨境專(zhuān)線，我們是南下，他是北上。
通信專(zhuān)線也是高可用設(shè)計(jì)。我們?cè)谏虾Ｊ袇^(qū)內(nèi)可以同城迂回，香港市區(qū)內(nèi)數(shù)據(jù)中心可進(jìn)行迂回，兩個(gè)專(zhuān)線要有兩個(gè)運(yùn)營(yíng)商。內(nèi)地是兩個(gè)，香港也是兩個(gè)，主機(jī)斷了、信息斷了，基本上現(xiàn)在可以通信保持。
開(kāi)發(fā)過(guò)程在保密階段是一個(gè)很小的團(tuán)隊(duì)確定一個(gè)很大的項(xiàng)目。啟動(dòng)后實(shí)施需求也一直在變，包括額度的控制、標(biāo)的證券的管理等。我們把正常流程被迫調(diào)整為敏捷流程，考驗(yàn)我們的敏捷交換能力，經(jīng)過(guò)鍛煉后發(fā)現(xiàn)是可以的。開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)的內(nèi)部測(cè)試、測(cè)試團(tuán)隊(duì)的驗(yàn)收測(cè)試及實(shí)驗(yàn)室測(cè)試時(shí)間上本來(lái)是串行的，現(xiàn)在被迫重疊在一起，對(duì)港交所的交易系統(tǒng)和報(bào)盤(pán)子系統(tǒng)的接口有一個(gè)熟悉的過(guò)程。除了我們自己的設(shè)施外，市場(chǎng)也安排了很多測(cè)試。包括雙方運(yùn)維、技術(shù)安排等，都經(jīng)過(guò)反復(fù)的談判，交易所擔(dān)任督促市場(chǎng)就緒的任務(wù)，派出人員去券商哪里檢查。
中國(guó)在資本市場(chǎng)具有世界級(jí)影響力，香港也很有影響，上海也很有影響，現(xiàn)在1+1>2。隨著滬港通的開(kāi)通人民幣境外使用規(guī)模擴(kuò)大了。人民幣國(guó)際化了，中國(guó)資本市場(chǎng)也越來(lái)越開(kāi)放，引入了全球的投資者涌入，使得內(nèi)地資本市場(chǎng)的訂價(jià)更準(zhǔn)確，同時(shí)也為國(guó)際資本市場(chǎng)進(jìn)一步互聯(lián)互通樹(shù)立了標(biāo)桿。
不管背后是IT力量還是變革的力量，最初都是我們學(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，追求互聯(lián)互通的理想。這個(gè)報(bào)告引發(fā)了最后一系列的聲音，在需求多變客觀的環(huán)境下，一些政治任務(wù)不得不想。
滬港通無(wú)論是主機(jī)還是外部接口轉(zhuǎn)換，互相之間都采用了不同底層可以互動(dòng)的架構(gòu)。這個(gè)過(guò)程中體現(xiàn)了溝通的力量，連接的不僅僅是兩個(gè)冰冷的系統(tǒng)，還有兩個(gè)鮮活的文化。在系統(tǒng)對(duì)接時(shí)感受到的是文化的對(duì)接。這也是邏輯的力量，技術(shù)人員和技術(shù)人員談判，大家都很?chē)?yán)謹(jǐn)，形成的技術(shù)合作法律文書(shū)無(wú)懈可擊。最主要還是細(xì)節(jié)的力量，在測(cè)試過(guò)程當(dāng)中雙方都很認(rèn)真。包括出現(xiàn)了訂單失聯(lián)，不明確的狀況都沒(méi)有放過(guò)，進(jìn)行了認(rèn)真的探討，逐漸了解了他們的特性，知道了這種狀況應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)。
大家注意到開(kāi)通儀式很酷，但背后也是非常認(rèn)真的磨合。開(kāi)通儀式有倒計(jì)時(shí)，倒計(jì)時(shí)實(shí)際上也有時(shí)差，因?yàn)閮傻匦盘?hào)傳輸有時(shí)差，倒計(jì)時(shí)的時(shí)候最后一聲鑼響要把當(dāng)天第一筆成交雙方的股票爆出來(lái)。所以我們不能?chē)?yán)格的按照對(duì)鐘。之前也做了很多演練怎么把數(shù)據(jù)正好跟鑼聲匹配起來(lái)。大家看到的只是一個(gè)效果，但是致其中也有很多IT技術(shù)的艱辛。
金融領(lǐng)域要設(shè)計(jì)出一個(gè)真正有影響的技術(shù)，需要理解業(yè)務(wù)、理解技術(shù)、理解風(fēng)險(xiǎn)、還要理解左鄰右舍的關(guān)切。滬港通的推出涉及到央行貨幣方面、稅務(wù)總局方面等。金融領(lǐng)域推出一項(xiàng)有影響的創(chuàng)新，需要用國(guó)際視野、前瞻的思維、高效的協(xié)同和狼性的團(tuán)隊(duì)，天時(shí)地利。滬港通剛剛起步，需要更多時(shí)間去熟悉、檢驗(yàn)、完善和優(yōu)化，回顧整個(gè)過(guò)程，IT不僅是支撐，而且某種程度是引領(lǐng)了滬港通的創(chuàng)新過(guò)程，展現(xiàn)了強(qiáng)大的力量。
謝謝大家。
