鑒于以e租寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件不斷爆發(fā)，猴年春節(jié)前后，多部委已聯(lián)合啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治。而隨著今年1月底《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》向社會(huì)公開征求意見的結(jié)束，正式版的暫行辦法也將會(huì)很快推出。因?yàn)橛蟹�可依，則互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的野蠻生長將在今年得到有效控制。不過，筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治為P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型提供機(jī)遇。從未來發(fā)展著眼，打造綜合性金融信息服務(wù)平臺(tái)才是P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型的最終目標(biāo)。

　　P2P行業(yè)的快速發(fā)展只是近幾年的事。2006年成立的宜信、2007年成立的翼龍貸、2008年成立的拍拍貸稱得上是最早的一批。自2010年起，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍般發(fā)展起來，整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)才逐漸被公眾知曉。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2006年開始，P2P借貸平臺(tái)在中國陸續(xù)出現(xiàn)并呈快速發(fā)展趨勢(shì)，平臺(tái)數(shù)量從2009年的9家增長至2012年的110家。截至2013年末，至少有238家活躍的P2P借貸平臺(tái)，整體數(shù)量在700家到800家之間，成交額超過1000億元人民幣。而盈燦咨詢聯(lián)合網(wǎng)貸之家發(fā)布的《網(wǎng)貸行業(yè)2015年度報(bào)告》顯示，到2015年底網(wǎng)貸運(yùn)營平臺(tái)已達(dá)2595家，相比2014年底增加了1020家，同比增長65%；2015年網(wǎng)貸成交量達(dá)到9823.04億元，相比2014年網(wǎng)貸成交量(2528億元)增長288.57%，預(yù)計(jì)2016年年底網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額或超1.5萬億元。而據(jù)深圳金融辦統(tǒng)計(jì)顯示，在深圳商事登記注冊(cè)的金融公司已突破2295家，其中P2P平臺(tái)占據(jù)近半，數(shù)量居全國第一。從成交和貸款余額看，其成交額約2300億元，居全國第二，排在北京之后；800多億元的貸款余額，居全國第三。

　　然而，在P2P行業(yè)瘋狂生長的背后，卻是風(fēng)險(xiǎn)事件的頻發(fā)。有些是P2P老板卷錢“跑路”，搞龐氏騙局；有些是老板雖然沒有“跑路”，但卻是下跪乞求投資者的理解。這兩種做法有別但結(jié)果相同，就是投資者的錢沒了。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年12月底，全國2595家網(wǎng)貸運(yùn)營平臺(tái)中有896家出現(xiàn)問題，是2014年的3.26倍。面對(duì)P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，談“P2P”色變成了金融這個(gè)風(fēng)口里最不安分的因素。有的銀行為了規(guī)避P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，采取了“因噎廢食”的做法。比如節(jié)前某些銀行就明確表示，嚴(yán)禁各級(jí)機(jī)構(gòu)為P2P等各類網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供任何網(wǎng)絡(luò)支付接口。而這些銀行因支付通道帶來的風(fēng)險(xiǎn)蔓延和負(fù)面影響而關(guān)閉了支付機(jī)構(gòu)接口，不僅會(huì)損失相應(yīng)的支付服務(wù)費(fèi)用，在資金存管方面也有負(fù)面影響，其中所遭受的損失不可小視。

　　同樣，面對(duì)P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，制定法規(guī)依法加強(qiáng)監(jiān)管就理所當(dāng)然了。這次P2P監(jiān)管意見征集，劍指“P2P跑路現(xiàn)象”，得到眾多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)可，并征集到許多合理化建議。其一，明確P2P退出機(jī)制。應(yīng)進(jìn)一步完善P2P退出機(jī)制，如今P2P受眾極廣，部分出借人不具備專業(yè)技能，承受風(fēng)險(xiǎn)能力低。一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)不妥善處理，很容易轉(zhuǎn)換為社會(huì)問題。其二，加速P2P資金存管業(yè)務(wù)。銀行接手存管事宜進(jìn)展緩慢，盡管目前中信銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等十余家銀行都在籌辦P2P存管業(yè)務(wù)，但至今還沒有完整細(xì)規(guī)落地。其三，禁止P2P建立“資金池”。P2P必須保持獨(dú)立性，只允許P2P起到連接作用，從成交中獲取一些正常利潤，一定要制止P2P建資金池，只要沒在這方面做好控制，就會(huì)衍生腐敗，就難免會(huì)有一批不良企業(yè)借機(jī)，做一些損害投資人利益的事情。其四，P2P“跑路”賠償。P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不僅僅是一個(gè)信息中介平臺(tái)，還必須提高資產(chǎn)端的運(yùn)作能力和征信負(fù)債端的能力，甚至P2P應(yīng)該給投資人提供全額賠付的保障。那么，不久之后，隨著行業(yè)管理暫行辦法的正式出臺(tái)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)部“洗牌”加劇，平臺(tái)競爭會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　當(dāng)然，眼下管理層通過加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治對(duì)P2P網(wǎng)貸進(jìn)行規(guī)范，最主要因素還是為了有效防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，這毋庸置疑。其中，明確網(wǎng)絡(luò)借貸只是信息中介機(jī)構(gòu)這樣的定位、劃定不可逾越的“十二道紅線”以及規(guī)定簽訂銀行存管協(xié)議等條款，在當(dāng)前來看都是必要的。更重要的是，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，實(shí)現(xiàn)新型金融業(yè)態(tài)監(jiān)管全覆蓋，有效防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過，管理層對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)管理實(shí)行的只是暫行辦法。幾年后，隨著金融綜合經(jīng)營發(fā)展到一定的程度，也許整個(gè)金融行業(yè)都會(huì)重新洗牌和整合，比如真正合規(guī)經(jīng)營的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，在具備了升級(jí)條件和資信后，是否可以轉(zhuǎn)型為提供綜合金融信息服務(wù)的平臺(tái)機(jī)構(gòu)，這也完全有可能的。因?yàn)�，未�?ldquo;互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，綜合性、一站式、多樣化的金融服務(wù)平臺(tái)就是P2P行業(yè)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。也就是說，P2P平臺(tái)必須利用自身資源優(yōu)勢(shì)，并整合各方資本運(yùn)作與資產(chǎn)管理，構(gòu)建更加豐富專業(yè)的金融信息集聚平臺(tái)，提供綜合性、專業(yè)化的產(chǎn)品信息服務(wù)，機(jī)制更靈活、選擇更多樣、服務(wù)更周到，真正實(shí)現(xiàn)多方共贏，全面打造綜合性金融信息服務(wù)平臺(tái)，給客戶更全面、更多樣的選擇，實(shí)現(xiàn)金融資源綜合配置，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的綜合發(fā)展。尤其是互聯(lián)網(wǎng)大資管無疑是未來P2P網(wǎng)貸行業(yè)的巨大創(chuàng)新領(lǐng)域，而互聯(lián)網(wǎng)大資管本身就是金融綜合經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)化。而且，用做資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)核+互聯(lián)網(wǎng)先進(jìn)的傳播和匹配特定用戶的方式，將成為一種趨勢(shì)�；ヂ�(lián)網(wǎng)使金融行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)更加快捷方便，使原本高端的理財(cái)業(yè)務(wù)或者借貸行為變得異常簡便，同時(shí)也省去了許多不必要的手續(xù)流程，為使用者節(jié)約了大量的時(shí)間與精力。當(dāng)然，這樣一來，就有了商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間存在更加激烈的競爭，甚至?xí)�出現(xiàn)破產(chǎn)、兼并與重組。所以，針對(duì)金融綜合經(jīng)營的金融綜合監(jiān)管框架的推出也是勢(shì)在必行了，整個(gè)金融監(jiān)管體制以及監(jiān)管制度框架也要與時(shí)俱進(jìn)徹底改革，以適應(yīng)金融綜合經(jīng)營發(fā)展的需要。