從事八年互聯(lián)網(wǎng)支付，給包括P2P在內(nèi)的多個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)提供過資金解決方案，接觸過形形色色的P2P平臺老板和運營團隊，所以對這個行業(yè)了解比較深，簡單的把這個行業(yè)這4年來發(fā)展過程和當前現(xiàn)狀表述出來，盡量做到不夸張、不隱瞞、不美化，把整個行業(yè)最真實的一面展示給大家，文字有點長，看完需要點耐心。

　　作為一名互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員，最近一直比較郁悶，前幾天剛剛租了一套房給同事做宿舍，房東客氣的問了句我們做啥的？我說做互聯(lián)網(wǎng)金融，他不甚了解，我又問了一句“P2P知道嗎？”房東聽了之后連連擺擺手，不同意租給我們。最后跟他解釋我們不是做P2P的，是為P2P提供資訊信息的第三方網(wǎng)站，房東才勉強答應。

　　房東的態(tài)度我能理解，其實大家對P2P的歧視早在2014年前就開始了，但真正被妖魔化的是從e租寶事件。伴隨著e租寶的新聞，P2P的罵名第一次傳播到了全國，緊接著每一次平臺跑路，P2P網(wǎng)貸新聞在一些互聯(lián)網(wǎng)媒體、地方衛(wèi)視和一些看熱鬧不嫌事大的圍觀群眾眼里變成了一次次娛樂狂歡。

　　更可氣的是在妖魔化過程中部分無節(jié)操媒體（包括很多大型、正規(guī)媒體），不惜突破底線和職業(yè)操守將女色、詐騙、金錢三要素放在一起，以此博人眼球，伴隨著這些極具誘惑力標題和誤導性內(nèi)容的文章在互聯(lián)網(wǎng)上快速傳播，人們對P2P的誤解和不信任迅速在線上線下傳播開來。這時候行內(nèi)也有部分人試圖化解這種誤解和不信任，但是面對鋪天蓋扭曲、抹黑P2P的新聞報道，這種呼聲顯得那么的蒼白和無力。

　　隨著誤解和不信任慢慢加深后，P2P這個行業(yè)逐漸變成了一個無法辯解的屎盆子，各種行業(yè)的壞事都能扯上P2P并且把屎盆子扣在P2P頭上。金鹿財行事件后P2P被線下理財扣上了屎盆子；中晉事件后被私募扣上了屎盆子；更讓我氣憤的是3M崩盤事件居然也能被傳銷的屎盆子扣上了，這兩天又被扣上了寫字樓退租潮的屎盆子（以每天倒閉跑路10家P2P平臺的夸張速度，一年也就3600家左右，這數(shù)字能掀起退租潮？能大幅提高空置率?）。

　　直至昨日看到微博好友的一條微博后我徹底的憤怒了（微博內(nèi)容：同學每天朋友圈發(fā)“努力”“奮斗”“感謝你們”，總感覺他不是傳銷了就是P2P了），這已不是簡單的誤解了，已經(jīng)變成了赤裸裸的誹謗。這一刻我想到我要為這個行業(yè)做點什么，即使我知道，我的聲音也會很快地被媒體上各種P2P聒噪之聲淹沒掉，我也愿意盡我綿薄之力帶讓你認識一個真正的互聯(lián)網(wǎng)金融子行業(yè)P2P，即使它現(xiàn)在還有很多缺點和不足。

　　P2P理財?shù)暮�義百度百科上解釋是：peer-to-peer是個人與個人之間的借貸，而P2P理財是指以公司為中介機構(gòu)，把借貸雙方對接起來實現(xiàn)各自的借貸需求。簡單來說P2P是一種利用互聯(lián)網(wǎng)作為媒介的資金中介平臺，很多人趕時髦把這稱作為金融創(chuàng)新，在我看來根本算不上創(chuàng)新，頂多算是民間借貸的資金渠道升級而已。

　　P2P本質(zhì)上跟股票交易所、房產(chǎn)中介、淘寶網(wǎng)一樣，都是單純的撮合買賣雙方交易的中介，需要突出一點的是作為交易中介，本身不能碰到買賣雙方的交易資金的。P2P線上撮合模式能完美解決線下金融機構(gòu)在空間和時間上遇到的諸多問題，能大幅降低機構(gòu)的運營成本，所以前景極其光明，發(fā)展也非常迅猛，短短三四年時間，行業(yè)內(nèi)前后上線過2萬多家平臺（P2P軟件系統(tǒng)開發(fā)商和支付公司處統(tǒng)計到的數(shù)字），其中不乏打著P2P名號從事非法勾當?shù)钠脚_。由于國家一直沒能介入P2P行業(yè)的監(jiān)管，P2P的模式標準一直沒有官方的定義，各家平臺對P2P的理解都有自己的觀點，導致P2P平臺的運營模式不盡相同。

　　P2P被定義為中介機構(gòu)就決定了他的盈利模式只能依靠撮合買賣雙方交易產(chǎn)生的手續(xù)費，這種盈利模式跟傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，優(yōu)勢在于成本套利（注意不是風險套利）。以往借款人從銀行貸款時需要耗費大量的時間且會遇到各種政策限制。

　　先說時間成本，一次貸款從提交到審核再到放款，時間至少十天半個月，這種時間成本讓很多急用錢的人望而卻步；再說政策成本，我自己曾為了深圳的公司打算從蘇州幾家銀行借款，我以蘇州300萬房子作為抵押貸款100萬，但全部的銀行都以借款企業(yè)在深圳為理由拒絕了我的貸款要求。這讓第一次從銀行貸款的我，受到了深深的打擊。

　　同時也讓我看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的未來，看到了P2P存在的必要性。P2P本質(zhì)是成本套利，但這種成本套利的利潤空間并不高，頂多比銀行的貸款利率高3~5%，銀行的銀行經(jīng)營性貸款利率在9%左右（不含隱性成本）加上這個成本套利的利潤，借款端從P2P平臺上借到的資金成本正常應該在12~14%，借款人借款成本去掉P2P平臺的居間介紹費，投資人到手的收益應該在10~12%左右比較合理。

　　以此推斷某些從事P2P借貸撮合業(yè)務的平臺，給投資人的收益能有20%甚至更高，可想而知，借款人拿到的資金成本至少得25%，這種撮合實際上不再單純的是成本套利了，已經(jīng)完全變成了風險套利。這類項目的借款人往往是信用、資質(zhì)等問題被銀行風控部門拒絕的借款人，這類借款人流入到了P2P行業(yè)，讓P2P行業(yè)變成了類似美國的次貸市場。再加上此時行業(yè)沒監(jiān)管，平臺對借款人的信息披露不徹底，甚至有平臺為了降低投資人的風險疑慮，惡意隱藏甚至篡改借款人的相關(guān)信息，這就導致了借貸雙方的信息不對稱，把整個交易風險人為放大了。

　　上面這兩種都算是真正意義上的交易撮合類的P2P平臺，只不過一個做的是成本套利，另一個做的是風險套利。從模式上來講這兩種都算P2P平臺，但要從監(jiān)管合規(guī)角度來看，后一種風險套利明顯不符合監(jiān)管的信息完全披露的要求，所以成本套利的借款交易撮合平臺才算是真正意義上的P2P平臺。

　　說完P(guān)2P模式后再來談談披著P2P外衣的騙子們，騙子主要有三類：旁氏騙局、互聯(lián)網(wǎng)傳銷、詐騙網(wǎng)站。

　　第一類，旁氏騙局總結(jié)來講就是拆東墻補西墻，A把錢給了騙子，還款付息的時候，騙子再去從B那邊拿錢付給A，如果B的錢不夠或者騙不到B的時候，這個騙局就結(jié)束了；目前在P2P行業(yè)內(nèi)的騙子90%玩的都是旁氏騙局，旁氏騙局里根據(jù)騙到的資金用途有又可以分成兩類，一類是自融；另一類是影子銀行。

　　自融的定義很簡單，騙子把騙來的錢供自己揮霍（買樓、消費、炒股票、炒期貨等等）或者給自己的企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)用于經(jīng)營。旁氏騙局的集大成者e租寶的丁寧騙取的資金大多用于總裁張敏的豪宅、弟弟的百萬月薪、員工工資、自我揮霍等等。自我揮霍的比例在掛著P2P羊頭的旁氏騙局里占比較小，大多都是用于關(guān)聯(lián)企業(yè)的運營。當下很多房產(chǎn)公司、煤炭公司、礦產(chǎn)公司、鋼鐵公司等等因為行業(yè)大環(huán)境或者本身問題從銀行拿不到貸款，而從私募、小貸等渠道的借款成本太高，有借款公司就想到自己開了1家平臺套取投資人資金用于關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營（這貌似也說明了P2P借貸的優(yōu)點：可減少資金的傳遞成本）。

　　另一種是影子銀行，借款端是正規(guī)的非平臺關(guān)聯(lián)的企業(yè)，影子銀行和真正P2P的唯一區(qū)別就是平臺是否經(jīng)手投資人資金，顯然影子銀行是經(jīng)手投資人的投資款的，大家都知道銀行是受國家嚴格管控的行業(yè)，最大的業(yè)務就是吸儲和放貸（有興趣可以觀察下銀行門口的兩個獅子，大多是一個閉口一個張口，閉門的表示吸儲，張口的表示放貸），簡單點說就是從儲戶手里拿到錢后再把錢借給借款人。而某些打著P2P旗號的公司先把投資人的錢拿過來，等到有借款人的時候，再把錢放給借款人，這種操作手法實際等同于做了銀行的業(yè)務，所以稱之為影子銀行。

　　第二類騙局，互聯(lián)網(wǎng)傳銷。互聯(lián)網(wǎng)傳銷是線下傳銷的渠道升級版，線下傳銷的大本營在廣西南寧和北海，線下傳銷高端一點的大多冠以西部大開發(fā)、陽光工程、北部灣資本運作、1040工程等當下熱門且嚇死人不償命的名號，低端親民一點的大多賣點飲水機（剛畢業(yè)那會校友用一整個下午忽悠我花8000元購買一款市面價1200塊錢磁療飲水機）、女性化妝品等等（大家對整天曬發(fā)貨單的洗面奶微商肯定不陌生）。

　　而時下熱炒的P2P概念碰巧遇到了傳銷，被傳銷組織拿過去當成了唬人的噱頭，本質(zhì)等同于西部大開發(fā)和飲水機。傳銷是以拉人頭的方式來保證上線收益的，線下傳銷的拉人頭、洗腦、交錢，各個環(huán)節(jié)都需要很好的個人溝通技巧，所以多將信任度較高的親朋好友列為拉取對象。

　　通過線下渠道拉人頭，耗時費力，而且很難快速壯大，而互聯(lián)網(wǎng)傳銷則是將線下的渠道改成了線上，不在單純的依靠上線的溝通技巧一對一的去洗腦、拉人頭，而是利用互聯(lián)網(wǎng)突破時間和空間的優(yōu)點進行一對多的洗腦拉人頭，所以組織會很快發(fā)展壯大，并讓最先被拉進去的一批人有真實的收益。之后傳銷組織再讓獲益者在傳銷官網(wǎng)或其他網(wǎng)絡渠道發(fā)布自己賺錢心得、當月收益、模式感悟等等，因為確實有獲得投資收益，所以參與者在表述的時候都是真情流露，故事和言語對拉攏對象有極大誘惑力和迷惑性，所以互聯(lián)網(wǎng)傳銷危害性要遠大于線下傳銷。目前打著P2P旗號的互聯(lián)網(wǎng)傳銷只看到3M一家，但是隨著3M的崩盤，接下來會涌出一大批3M模式的效仿者。

　　第三類騙局，詐騙網(wǎng)站，這類也是性質(zhì)最惡劣的，純粹就是為了騙錢，打著P2P的旗號做了一個假的網(wǎng)站，網(wǎng)站上的所有信息都是假的，例如，辦公地址、法人、運營公司、員工介紹等等，這類網(wǎng)站因為假的地方太多所以露出的破綻也是最多，投資人只要稍加分析就能看出問題，這類網(wǎng)站詐騙對象是網(wǎng)貸行業(yè)一群比較特殊的群體，下面我會詳細說明。

　　以上介紹了行業(yè)里掛著P2P名號進行詐騙的幾種方式，接下來再講一講P2P是怎么被這群騙子玩壞的，玩壞的經(jīng)過是怎么樣的？

　　2012年P(guān)2P剛興起的時候，大家都老老實實做成本套利的P2P，此時還不算真正P2P，因為平臺是可以拿到投資人資金的。這種模式用支付行業(yè)的話來說是一個資金池模式，投資人把所有錢匯集到平臺或者法人銀行賬戶，等有借款人來借款時，平臺再把錢放給借款人（模式是影子銀行）。平臺規(guī)模越做越大，池子進來的錢慢慢多過出去錢的時候，池子里面沉淀下來的資金就越來越多。

　　這時有聰明人就可以發(fā)現(xiàn)可以拿池子里面的一部分錢出去炒炒股票，給自己買幾輛車，買幾套房，也沒人發(fā)現(xiàn)，這時候就發(fā)生了資金挪用。隨著后期投資人源源不斷的資金一直注入這個資金池，再加上沒第三方對資金流向進行監(jiān)管，這種挪用沉淀資金的行為一直運行的順風順水。這時候平臺性質(zhì)已經(jīng)從影子銀行變成了半自融，但還是有部分真實借款業(yè)務的。

　　這種半自融模式下如果平臺從資金池內(nèi)抽出的資金過多，流入的資金不足時，就會出現(xiàn)資金短缺問題（投資人提現(xiàn)，平臺沒錢打款），一旦出現(xiàn)這個問題平臺十有八九都會倒閉，平臺的借口往往都是擠兌。這個解釋極其坑爹的，真正的P2P是絕對不會出現(xiàn)這個擠兌問題的，因為你的資金都是一對一借給借款人的，項目到期借款人沒還款只會出現(xiàn)逾期。

　　如果平臺告訴你出現(xiàn)了擠兌只能說明一點，你的錢被平臺挪用了或者平臺在借款項目上造假了（大多是拆標，借款期拆分或借款金額拆分）。

　　到2013年底的時候出現(xiàn)部分平臺沒控制好流動性資金倒閉了，不久很多平臺也發(fā)現(xiàn)了這個嚴重的問題，所以適時推出了資金托管系統(tǒng)，把投資人、借款人的錢托管在支付公司的電子錢包內(nèi)（類似淘寶網(wǎng)買賣雙方資金托管在支付寶電子錢包內(nèi)一般），解決了平臺經(jīng)手投資人資金的問題。投資人不投資的時候資金停留在支付公司的電子錢包內(nèi)，投資之后資金直接從投資人電子錢包進入借款人電子錢包，直至此時真正意義上的P2P交易模式才真正成型。

　　托管模式解決了平臺經(jīng)手客戶資金的問題、增加了平臺挪用投資人資金的難度，但沒有從根本上解決資金挪用問題。因為聰明的騙子們又很快想出了另一個辦法：偽造借款人（以自己親戚、親屬、員工的名義發(fā)布借款項目）變相實現(xiàn)了資金池。

　　曾遇到過一家平臺以員工名義發(fā)布了一個借款項目，被人投訴后我們風控部門想見一見借款人，平臺百般推脫，最后平臺承認是背著員工私下發(fā)布的項目，后來員工知道后當即辭職不干了。還有很多平臺以老婆、兄弟姐妹的名義借款，最終資金都是匯集到了平臺法人的資金池里。所以我一直強調(diào)一定要有監(jiān)管部門的對借款項目進行公證和監(jiān)督，再加上資金第三方托管只有這兩濟猛藥下去才能去偽存真，迎來P2P行業(yè)的春天。

　　在支付行業(yè)推出P2P資金托管解決方案后，2014年4月國家也明確了P2P行業(yè)的四條紅線：一是明確平臺的中介性質(zhì)，二是平臺本身不得提供擔保，三是不得歸集資金搞資金池運作，四是不得非法吸收公眾資金。

　　四條紅線出來后，P2P行業(yè)新開平臺大多上馬了資金托管系統(tǒng)，但是一部分平臺堅持資金池模式。如果2014年下半年上線P2P平臺繼續(xù)從事資金池模式可以借口對行業(yè)和政策不了解的話，那么2015年上線的資金池模式的平臺就純粹沖著自融有意而為之的，因為資金池模式下挪用客戶資金沒有任何難度，資金托管模式則需要偽造借款項目，容易露馬腳被人找出破綻，風險很大。

　　P2P行業(yè)被詐騙團伙盯上是在2015年初，有人發(fā)現(xiàn)前兩年跑路的平臺，因為投資人地域分散，經(jīng)偵部門對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務不熟悉，監(jiān)管部門不明確，導致公安部門對這種互聯(lián)網(wǎng)金融案件立案偵查比較困難，很多幕后主謀一直遲遲得不到相應的懲罰。

　　詐騙團伙找到這個漏洞后，就利用P2P的名號做了假網(wǎng)站，專門用來詐騙一個特殊群體：羊毛客（羊毛客是一群專門獲取P2P平臺活動獎勵作為收益的一個投資人群體）。

　　這伙人從淘寶上花幾萬買來一套功能極其簡單的P2P軟件，網(wǎng)頁前端做的高大上，然后再聯(lián)系羊毛推手和羊毛推薦網(wǎng)站，許以高額推廣費，再把活動返點做高，羊毛客就會紛至沓來。然后再發(fā)一些諸如7天、半個月的短期借款項目讓羊毛客投資，等湊齊幾十萬，幾百萬投資款就直接卷款消失。

　　今年3月份跑路的貝米在線更是將這種手段發(fā)揮到了極致，貝米幕后的詐騙團伙一次性做了三家詐騙網(wǎng)站：貝米在線、樂息金融、川金貸，貝米剛做活動推廣的時候就有投資人在網(wǎng)貸巴士預警。很多羊毛客也都看到了預警，但是過慣了刀口舔血的羊毛客不愿放棄到嘴的肥肉，很多人決定在時間上跟騙子賭一把，最終這伙騙子并沒給羊毛客撤退留有充裕的時間，一個禮拜就卷款跑路，羊毛客此戰(zhàn)全軍覆沒，血流成河。騙子操縱的另外兩個網(wǎng)站也在當晚消失的無影無蹤，事后投資人粗略統(tǒng)計光是貝米在線一家網(wǎng)站就騙了羊毛客接近500萬投資額。

　　而詐騙團伙選擇經(jīng)驗豐富的羊毛客下手是有理由的，因為經(jīng)過多家跑路平臺的洗禮，投資人已若驚弓之鳥，對陌生平臺保持高度戒備，很難欺騙到真實投資人，只能改為詐騙以薅羊毛為生的羊毛客，加上羊毛客投入資金不多（少則一兩百多則才一兩萬），后期維權(quán)動力不足，再加上羊毛客的貪婪，這幾個因素決定了他們成為了最完美的詐騙對象。這類詐騙案件特點是行動迅速，時間短（一家平臺一天內(nèi)就可以搭建起來）、打一槍換一個地方（一個網(wǎng)站得手后，立馬關(guān)站消失，重新上線一家新網(wǎng)站繼續(xù)行騙）。

　　最后想送給羊毛客們一句話：你的貪婪是毒藥，螳螂捕蟬黃雀在后。

　　隨著國家對P2P正式監(jiān)管的日期臨近，為避免非法行為暴露在監(jiān)管部門面前，會有更多的旁氏騙局、互聯(lián)網(wǎng)傳銷、詐騙網(wǎng)站這三類偽冒P2P加入跑路和關(guān)門歇業(yè)的行列，同時也會有些平臺嘗試向真正意義上的P2P轉(zhuǎn)型，總而言之，越是臨近監(jiān)管日，整個行業(yè)的波動就越厲害。

　　在這種行業(yè)自我免疫的大浪潮面前，如果有辨別能力的投資人可以選擇真正意義上的P2P平臺謹慎投資，對行業(yè)沒深入了解，獲取信息渠道少的投資人建議戰(zhàn)略性撤退，持幣觀望是最好的選擇，孟子說過：君子不立危墻之下。

　　最后想跟P2P圍觀者說一句：請大家相信互聯(lián)網(wǎng)金融的未來，平時看到有類似詆毀、扭曲P2P行業(yè)的信息時，圍觀可以但別起哄。