五大電信設(shè)備商的財(cái)報(bào)顯示，電信市場(chǎng)的寒冬正在蔓延。全球電信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模降至6年最低水平，且維持下降趨勢(shì)，LTE、寬帶的建設(shè)也因“量收剪刀差”的影響而不得不縮減CAPEX，市場(chǎng)短期回暖無(wú)望。
運(yùn)營(yíng)商已走下神壇尋求轉(zhuǎn)型，根植于電信產(chǎn)業(yè)的設(shè)備商也不得不改變思維，去適應(yīng)寒冬時(shí)代。
2012年下半年的“寒流”依舊侵襲著整個(gè)電信設(shè)備市場(chǎng)，冬天還未過(guò)去，春天尚看不到苗頭。
4月8日，華為發(fā)布2012年度財(cái)報(bào)。至此，全球五大電信設(shè)備商巨頭財(cái)報(bào)悉數(shù)出爐，中興、阿朗巨虧，愛(ài)立信利潤(rùn)下滑超過(guò)50%，靠著“瘦身”計(jì)劃支撐的諾西實(shí)現(xiàn)成立5年來(lái)的首次盈利，華為也從高速增長(zhǎng)變道低速軌道。
凜冬已至
2012年上半年，全球經(jīng)濟(jì)低迷的影響對(duì)電信設(shè)備商同時(shí)發(fā)難。當(dāng)時(shí)，愛(ài)立信在2012年第二季度的凈銷售額同比微增1%，而凈利潤(rùn)同比大幅下滑64%;華為上半年的銷售收入同比增長(zhǎng)5.1%，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不及去年同期;中興通訊預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比下降60%-80%;諾西、阿朗則面臨持續(xù)虧損。
“寒冬論”再臨，而這一次，寒冬籠罩的是整個(gè)電信市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)，各大設(shè)備商總裁在財(cái)報(bào)中表示，2012年底，這一情況會(huì)得到扭轉(zhuǎn)，然事實(shí)與他們開(kāi)了個(gè)玩笑。
愛(ài)立信2012年第四季度虧損63億瑞典克朗(約9.9億美元，按2012年12月31日匯率計(jì)算)，是該公司10年來(lái)首次出現(xiàn)季度虧損。2012年全年，愛(ài)立信凈收入2278瑞典克朗(約380億美元)，守住了多年的第一頭銜，同比微增0.4%。與此同時(shí)，愛(ài)立信全年利潤(rùn)大幅下滑53%，跌至5.938億瑞典克朗。
第二名是年收入2202億人民幣(約合353億美元)的華為，較2011年增長(zhǎng)8%，低于近五年華為收入16%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，收入增速持續(xù)下滑。較為可觀的是利潤(rùn)大幅上漲32%，達(dá)到154億，利潤(rùn)率為9.1%與去年持平。但是，利潤(rùn)總額、利潤(rùn)率均較2009、2010年出現(xiàn)較大跌幅。全球電信市場(chǎng)的寒冬也在影響華為，只不過(guò)華為的“抗擊打”能力略強(qiáng)于幾位友商。
年收入144.5億歐元(約合190.5億美元)的阿爾卡特朗訊排在第三名。還未來(lái)得及從“2011年實(shí)現(xiàn)合并六年來(lái)的首次盈利”中品味成果的阿朗，不得不面對(duì)14.5億歐元的巨額虧損，剛剛圓滿完成“三年復(fù)興計(jì)劃”的阿朗CEO本·韋華恩(Ben Verwaayen)‘晚節(jié)不保’。據(jù)外媒報(bào)道，韋華恩將在合同到期之后離職，不再連任。而阿朗董事會(huì)已經(jīng)找到新任CEO Michel Combes，這位前沃達(dá)豐CEO會(huì)采取哪些雷霆手段把阿朗從下坡路上拉回正軌，頗為值得期待。
緊隨其后的是諾西，年度收入133.7億歐元(約176億美元)，同比下滑3.5%。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)8.2億歐元，同比增長(zhǎng)145%，連續(xù)5個(gè)季度正現(xiàn)金流，并實(shí)現(xiàn)成立以來(lái)的首次盈利。以全球450家運(yùn)營(yíng)商、300多萬(wàn)基站維持的移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)，77個(gè)LTE商用合同帶來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力，諾西以為：“現(xiàn)在，客戶不會(huì)在懷疑諾西的增長(zhǎng)前景。”然而，從未停止過(guò)的“出售”傳言隨著西門子的再次表態(tài)“退出”而甚囂塵上，顯然諾西仍然不被母公司看好。與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士指出，諾西的盈利主要來(lái)自于兩年來(lái)出售的非核心業(yè)務(wù)，而且諾西的LTE集中于日韓市場(chǎng)，除此之外諾西僅獲得美國(guó)T-Mobile的訂單，“長(zhǎng)期發(fā)展能力”尚有待時(shí)間檢驗(yàn)。
2010年首次進(jìn)入前五排名的中興通訊已經(jīng)連續(xù)3年位列第五。2012年，中興通訊營(yíng)業(yè)收入842億(約合135億美元)，同比下降2.4%。與此同時(shí)，中興通訊2012年凈虧損28.4億元，同比下降238%。財(cái)報(bào)中，中興稱：“2012 年，本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，主要是由于快速突破部分重點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商及市場(chǎng)而采取的較為激進(jìn)的市場(chǎng)策略，同時(shí)對(duì)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化未能在管理效率提升、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面做出快速調(diào)整。”
雖然依舊在財(cái)報(bào)中鼓舞士氣，但五大廠商似乎已經(jīng)做好了最壞的打算以及應(yīng)對(duì)，通過(guò)裁員、出售非核心業(yè)務(wù)等手段維持企業(yè)現(xiàn)金流。2012年，諾西裁員14000多人，出售WiMax、寬帶、BSS、微波、IPTV以及光纖網(wǎng)絡(luò)等所有非核心業(yè)務(wù);阿爾卡特朗訊剝離旗下客戶體驗(yàn)業(yè)務(wù)部門Genesys，計(jì)劃在2013年底裁員5000人，并啟動(dòng)了“全球不加薪”戰(zhàn)略;老大愛(ài)立信也關(guān)閉了旗下意法·愛(ài)立信部門，并裁員1550人;華為、中興同樣也啟動(dòng)了規(guī)模裁員計(jì)劃。
沒(méi)有哪個(gè)企業(yè)心存“僥幸”，收縮預(yù)警比滯后的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)更能反映企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的敏感。
覆巢之下無(wú)完卵
5年前，華為總裁任正非在《天道酬勤》一文中提到，華為沒(méi)有什么稀缺資源可以依賴，唯有艱苦奮斗才能贏得客戶的尊重。這句話同樣適用于每個(gè)通信設(shè)備商，他們的市場(chǎng)永遠(yuǎn)圍繞運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)投資旋轉(zhuǎn)。而今天，運(yùn)營(yíng)商這個(gè)客戶，也已經(jīng)開(kāi)始乏力。
2008年，全球電信市場(chǎng)規(guī)模為883億美元，其后每況愈下，2009、2010年分別為804、798，2011年“乍暖”上升3.9%，達(dá)到829億。然而，2012年，這一數(shù)據(jù)又下滑4.9%，跌至790億，是近六年來(lái)的最低水平。
正在興起的全球?qū)拵Щ療岢辈⑽茨軒?lái)太多“正能量”，3G熱潮已過(guò)、4G剛剛起步的移動(dòng)產(chǎn)業(yè)，也因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)換代的特定時(shí)期對(duì)通信設(shè)備商的貢獻(xiàn)極為有限。
但這并非意味著大規(guī)模寬帶、LTE的來(lái)臨能夠顯著刺激電信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)，受困于量收剪刀差的盈利困局以及全球經(jīng)濟(jì)低迷的影響，運(yùn)營(yíng)商不得不從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、收入模式等多方面發(fā)起變革。
中國(guó)電信科技委主任韋樂(lè)平在《去電信化》一文中指出，收入增長(zhǎng)幅度小，技術(shù)進(jìn)展緩慢，而流量增長(zhǎng)飛快，成本隨著流量增長(zhǎng)也很快。這種量收剪刀差越來(lái)越大，任何一個(gè)企業(yè)都難以長(zhǎng)期在這種扭曲的狀態(tài)下生存，全球電信業(yè)的中心工作就是如何解決剪刀差不斷擴(kuò)大的問(wèn)題。
韋樂(lè)平認(rèn)為，目前最靠譜的策略就是“降低成本、控制流量”。目前，全球運(yùn)營(yíng)商降低成本的主要做法就是降低CAPEX投入，比如，2012年，AT&T網(wǎng)絡(luò)建設(shè)支出減少7億美元;Verizon2012年的建設(shè)支出相比2010年減少2億美元。而且，兩大運(yùn)營(yíng)商都在財(cái)報(bào)中指出，2013年，將降低資本在總收入中的占比，在收入增長(zhǎng)不明顯的情況下，這意味著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)支出將進(jìn)一步縮減。雖然兩大運(yùn)營(yíng)商都已規(guī)模啟動(dòng)LTE、寬帶部署，但LTE、寬帶的投資都屬于結(jié)構(gòu)性調(diào)整，即一部分投資會(huì)從2G/3G、DSL向LTE、光纖寬帶轉(zhuǎn)移，并非凈增量。新興業(yè)務(wù)未能有效改善美國(guó)電信市場(chǎng)。
事實(shí)上，就目前公開(kāi)報(bào)道，除中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃增加資本支出之外，全球運(yùn)營(yíng)商基本都會(huì)縮減支出。在國(guó)內(nèi)，中國(guó)電信受限于寬帶的“高成本、低收益”，已經(jīng)逐漸縮減投資;中國(guó)聯(lián)通也已經(jīng)把中心轉(zhuǎn)移到“扭虧”上，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、固定寬帶投資都將縮減。
設(shè)備商只有與運(yùn)營(yíng)商一起“勒緊腰帶過(guò)日子”。韋樂(lè)平介紹，2011年的信息通信產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)中，設(shè)備制造業(yè)和電信運(yùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分別為6%、9%，屬于價(jià)值增長(zhǎng)最低的環(huán)節(jié)。相比之下，芯片業(yè)，CP/SP業(yè)利潤(rùn)率分別為17%、15%。
如果說(shuō)設(shè)備商在此之前還能通過(guò)艱苦奮斗而逐漸取得收入增長(zhǎng)，那么運(yùn)營(yíng)商“量收剪刀差”持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)則打破了設(shè)備商對(duì)運(yùn)營(yíng)商的希冀。收縮過(guò)冬、期待電信市場(chǎng)回暖的計(jì)劃顯然不那么樂(lè)觀，各大設(shè)備商不得不尋找新的“炭火”。否則，諾西CEO蘇立的預(yù)言可能馬上就要實(shí)現(xiàn)：“我仍堅(jiān)信全球只有三家長(zhǎng)期盈利的電信設(shè)備商可以在接下來(lái)的幾年里生存下來(lái)。”
